En tant que dirigeant, vous avez constitué un portefeuille de placements qui travaille pour vous année après année. Quand un projet se présente, une acquisition, un apport à réunir, une dépense personnelle importante, la tentation est de vendre une partie de ces placements pour dégager les liquidités. C’est souvent la décision la plus coûteuse. Il existe une voie qui vous laisse votre capital investi tout en vous donnant les fonds dont vous avez besoin.
Vendre vos placements pour financer un projet, le vrai coût
Vendre, c’est sortir du marché, souvent au mauvais moment, et renoncer aux rendements que ces placements auraient produits les années suivantes. Selon la nature des titres, la vente déclenche aussi l’imposition des plus-values. Le capital que vous avez mis des années à bâtir se retrouve amputé deux fois, par la fiscalité et par le manque à gagner. Pour un besoin ponctuel, c’est un prix élevé payé pour de la trésorerie temporaire.
Le crédit lombard, emprunter sans toucher à votre portefeuille
Le point de départ est un portefeuille immobilisé, que vous ne voulez pas liquider. Le résultat recherché est d’en tirer des liquidités sans le vendre. La solution porte un nom, le crédit lombard, un prêt adossé à votre portefeuille de titres. Vos placements restent votre propriété et continuent de produire leurs rendements. Vous nantissez le portefeuille auprès de la banque, qui vous prête une fraction de sa valeur, et vous obtenez des fonds rapidement. Vous financez votre projet, votre capital reste investi, et vous ne déclenchez aucune vente.
Pour quels projets
- un apport pour une acquisition immobilière
- une prise de participation ou un rachat de parts
- un besoin de trésorerie personnel ponctuel
- la saisie d’une opportunité d’investissement sans attendre la vente d’un actif
Ce qu’il faut garder en tête
Le montant mobilisable dépend de la qualité et de la liquidité de votre portefeuille. Une baisse marquée des marchés peut entraîner un appel de marge, c’est à dire une demande de garantie complémentaire. Le crédit lombard s’adresse donc à un patrimoine déjà constitué et se cadre avec un professionnel, qui calibre le niveau d’emprunt pour rester confortable en toutes circonstances.
Patrimoine personnel ou exploitation de l’entreprise
Le crédit lombard répond à un besoin lié à votre patrimoine personnel. Si votre besoin concerne l’exploitation de votre entreprise, couvrir un décalage de trésorerie, financer le poste clients ou le besoin en fonds de roulement, d’autres solutions sont plus adaptées, comme le crédit de trésorerie et le BFR. Séparer nettement le financement de votre patrimoine et celui de votre société protège l’un comme l’autre.
Vous hésitez entre vendre et emprunter pour financer votre projet ? Exposez-nous votre situation, nous vous indiquons la solution la plus adaptée et son coût réel.